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Disclaimer

Servizio a cura di Finlabo SIM S.p.A.


FINLABO SIM è iscritta all'Albo di cui all'art. 20, comma 1 del D.Lgs 58/98.

FINLABO SIM è stata autorizzata, con delibera Consob n° 16498 del 3 giugno 2008, a prestare il servizio di consulenza in materia di investimenti ed il servizio accessorio di ricerca in materia di investimenti, analisi finanziaria o altre forme di raccomandazione generale riguardanti operazioni relative a strumenti finanziari. In data 5 ottobre 2010 con delibera Consob n. 17516 la SIM è stata autorizzata a prestare il servizio di gestione di portafogli, mentre in data 14 aprile 2016 la società è stata autorizzata alla prestazione del servizio di collocamento senza impegno irrevocabile nei confronti dell'emittente, senza detenzione neanche temporanea della disponibilità liquide e degli strumenti finanziari della clientela e senza assunzione di rischi da parte della società stessa.

I dati, le opinioni, e, in generale, i contenuti dei documenti messi a disposizione dell’utente hanno carattere esclusivamente informativo in conformità a quanto previsto per le "raccomandazioni" nella normativa vigente e non rappresentano una "sollecitazione all'investimento" ai sensi dell'art. 1, comma 1, lett. t) del D.Lgs. 58/1998.
I documenti sono elaborati dall’Ufficio Studi Finlabo sulla base di informazioni fornite da terzi, che Finlabo considera affidabili ma di cui non si può garantire l’assoluta completezza e accuratezza. In particolare la fonte dei dati fondamentali è costituita da "Refinitiv Eikon " e da documenti societari pubblici; le stime di consensus sono tratte da

" Refinitiv Eikon "; le quotazioni storiche sono fornite da “Refinitiv Eikon”.

Le previsioni ed i giudizi espressi sono il risultato di sofisticati modelli matematici (“Sistema di Rating Finlabo”) sviluppati da Finlabo e basati su metodologie di analisi fondamentale e tecnica; sebbene l’efficacia di tali modelli sia stata valutata attraverso analisi statistiche e simulazioni storiche, non si può garantire in alcun modo la rispondenza dell’andamento futuro delle quotazioni rispetto alle previsioni ed ai giudizi espressi.

Il Sistema di Rating Finlabo mira a fornire una previsione del rendimento assoluto totale atteso in un orizzonte temporale di sei mesi. Tale previsione, sintetizzata nel Rating Finlabo, è espressa su una scala da 1 a 5 ed ha il seguente significato:

5: Il rendimento totale del titolo è previsto superiore al 10% in un orizzonte temporale di 6 mesi.
4: Il rendimento totale del titolo è previsto superiore al 5% in un orizzonte temporale di 6 mesi.
3: Il rendimento totale del titolo è previsto positivo in un orizzonte temporale di 6 mesi.
2: Il rendimento totale del titolo è previsto negativo in un orizzonte temporale di 6 mesi.
1: Il rendimento totale del titolo è previsto negativo oltre il 5% in un orizzonte temporale di 6 mesi.

I risultati di strategie di investimento basate sul Sistema di Rating Finlabo, ove citati, sono frutto di simulazioni e/o di back test, come espressamente indicato: come tali non rappresentano il risultato di una reale attività d’investimento e non sono rappresentativi, né tanto meno costituiscono una garanzia, di risultati analoghi per il futuro.
Tutte le informazioni sono accompagnate dalla relativa data di rilevamento, sono aggiornate generalmente con frequenza settimanale e possono, in ogni momento, essere modificate senza preavviso. E’ evidenziato l’eventuale cambiamento di rating rispetto all’ultima rilevazione avente ad oggetto lo stesso titolo.


Finlabo SIM, i suoi soci, gli amministratori ed i dipendenti che partecipano all’elaborazione delle raccomandazioni non hanno rilevanti interessi finanziari negli emittenti gli strumenti finanziari oggetto di valutazione periodica.
Gli amministratori ed i dipendenti che partecipano alla produzione e diffusione delle raccomandazioni non sono remunerati in relazione ad eventuali operazioni di finanza aziendale che interessino un’emittente strumenti finanziari, effettuate da Finlabo SIM.

I soci, amministratori, dipendenti, collaboratori di Finlabo SIM possono detenere, direttamente o indirettamente, posizioni sugli strumenti finanziari oggetto delle raccomandazioni, nel rispetto delle norme e dei regolamenti vigenti e del regolamento interno relativo alle politiche di gestione dei conflitti d'interesse e delle operazioni personali.

Il personale di Finlabo SIM incaricato della prestazione del servizio di consulenza in materia di investimenti e del servizio di gestione di portafogli è separato funzionalmente dal personale incaricato della prestazione del servizio accessorio di ricerca in materia di investimenti.

La separazione funzionale si realizza quando:
• Il personale non appartiene alla stessa linea gerarchica di reporting
• L’accesso agli applicativi di gestione e ai database in uso è discriminato in base al servizio prestato

Inoltre, FINLABO SIM ha approvato le seguenti norme interne relative alle operazioni personali dei soggetti rilevanti:
Gli amministratori cui siano state conferite deleghe operative o che siano comunque coinvolti nella prestazione dei servizi di investimento, nonché in generale il personale rilevante della società, che abbiano, in relazione a determinate operazioni, strumenti finanziari prodotti o servizi, un interesse personale in potenziale conflitto con l’interesse dei clienti dei servizi di gestione, di consulenza, di ricerca e di collocamento, devono darne preventivamente comunicazione alla funzione di Compliance e al Consiglio di Amministrazione. Non potrà in nessun caso, così come stabilito all’interno dell’apposito documento riguardante la gestione dei conflitti di interesse da parte del personale rilevante della società, essere motivo di conflitto di interesse l’acquisto di quote di OICR armonizzati e non, ETF, e titoli di Stato. In tal caso alcuna comunicazione dovrà essere resa dal personale rilevante della società.

Il Consiglio di Amministrazione valuterà l’entità del potenziale conflitto di interessi e potrà, alternativamente:

a) Impartire disposizioni affinché l’operazione o lo strumento finanziario non sia oggetto di investimento, consulenza o di ricerca, per la durata del pericolo di conflitto;b) Autorizzare espressamente l’investimento, la consulenza o la ricerca, motivando circa l’inesistenza di un danno per i clienti;

I consiglieri di amministrazione e il personale addetto al servizio di consulenza non possono effettuare operazioni di compravendita, anche tramite strumenti derivati, su strumenti finanziari quotati se in possesso di informazioni privilegiate o comunque riservate ottenute nel corso della propria attività presso o nell’interesse di FINLABO SIM.

I consiglieri di amministrazione e il personale addetto ai servizi di gestione, consulenza e ricerca, non possono comunicare a terzi, senza giustificato motivo, le informazioni privilegiate o comunque riservate, ottenute nel corso della propria attività presso o nell’interesse di FINLABO SIM, qualora sappiano, o siano ragionevolmente in grado di sapere, che i destinatari dell’informazione effettueranno le operazioni di cui al punto c) precedente.


Al personale addetto alla ricerca di FINLABO SIM non è consentito effettuare, per conto proprio o di terzi, operazioni di compravendita, anche attraverso strumenti derivati, aventi ad oggetto strumenti finanziari di emittenti sui quali il personale abbia in preparazione una ricerca o una revisione di una ricerca in precedenza diffusa. Il divieto è esteso anche ai consiglieri di amministrazione che siano a conoscenza o siano coinvolti nella determinazione del contenuto della ricerca. Il divieto non si applica alle operazioni su quote di OICR armonizzati e non, agli ETF, e ai titoli di stato.
Il divieto viene a cessare al momento della diffusione al pubblico o ai clienti del contenuto della ricerca o della revisione della ricerca.

In ogni caso, al personale addetto alla ricerca di FINLABO SIM e ai consiglieri di amministrazione coinvolti nella determinazione del contenuto della ricerca non è consentito:

a) effettuare operazioni di compravendita, per conto proprio o di terzi, di segno contrario alla raccomandazione contenuta nella ricerca corrente su uno strumento finanziario
b) accettare incentivi da parte di emittenti o altri intermediari in relazione alla diffusione di una ricerca o promettere a tali soggetti un trattamento di favore
c) comunicare a terzi il contenuto di una ricerca prima della sua diffusione

2. Al fine di garantire il pieno rispetto delle disposizioni di cui sopra, il personale addetto al servizio di gestione (GPM e gestioni quantitative fondi Finlabo Sicav) e consulenza, comunica via e-mail, entro 10 giorni dalla data di esecuzione, alla funzione di compliance di FINLABO SIM tutte le operazioni effettuate per conto proprio su strumenti finanziari. Tale comunicazione non dovrà essere resa in caso di acquisto di quote di OICR armonizzati, ETF e titoli di Stato. La funzione di compliance tiene apposito registro delle operazioni comunicate, specificando se esse siano state preventivamente autorizzate.

L’utilizzo delle informazioni come supporto per effettuare un investimento è a completo rischio dell’utente; pertanto, qualora l’utente scelga di effettuare un investimento sulla base delle informazioni fornite da Finlabo, lo si invita (i) ad effettuare ulteriori analisi e (ii) a verificare che la scelta sia adeguata alla situazione finanziaria personale ad alla propria propensione al rischio. 


Finlabo non potrà in nessun caso essere ritenuta responsabile per eventuali danni di ogni natura e specie derivanti, anche indirettamente, dall’avere effettuato un investimento sulla base delle informazioni ottenute attraverso il servizio Finlabo Research.

Il materiale Finlabo Research è di esclusiva proprietà di Finlabo ed è protetto dalle leggi in materia di proprietà industriale o intellettuale; è fatto assoluto divieto all’utente di copiarlo, modificarlo, creare lavori derivati o di disporne in qualsiasi altro modo

Tutte le informazioni contenute in questo disclaimer saranno periodicamente aggiornate, con l’indicazione della data di aggiornamento.

Dicembre 2022.

 

 

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